新华联:公司存在流动性风险,到期未偿还债务30.45亿元

来源：澎湃新闻

5月28日，新华联（000620.SZ）披露了深圳证券交易所此前对公司年报问询函的回复。

新华联此前披露的公告显示，截至2021年12月31日，新华联的借款本金到期未偿还金额为30.45亿元，其中30.4亿元截至目前尚未签订相关的展期协议。截至2022年4月27日，新华联借款本金到期未偿还的金额为33.39亿元，尚未签订相关展期协议。其中7亿元未涉及诉讼，新华联称不需要计提预计负债；26.04亿元已判决，已按照判决书计提罚息并计入财务费用和应付利息科目。

2020年、2021年、2022年一季度，新华联扣除非经常性损益前后净利润均为负，近两年主营业务主要为房地产开发及文旅综合，其中文旅板块毛利率连续两年为负，房地产板块计提大额存货减值准备。

对此，新华联称，由于新冠疫情持续反复，公司的文旅综合业务和商品房销售业务均受到了较大影响，景区、酒店多次出现暂停营业的情况，旅行社的国际旅游业务仍然停滞，国内游业务严重受限；多个房地产项目的售楼处阶段性关闭，致使公司2021年度经营业绩欠佳。

其中，受疫情和房地产项目开发周期等因素影响，以及报告期内结算项目和业态的影响，2021年度商品房销售业务结转收入为67.13亿元，毛利17.76亿元，毛利率26.46%， 较2020年同期毛利率下降11.94%；文旅综合业务结转收入为12.11亿元，毛利-3.33亿元，毛利率-27.5%，较2020年同期毛利率增长9.7%。截至2021年末有息债务的余额为191.11亿元，同比下降15.51%，公司的债务规模有所下降，其中短期借款及一年内到期的债务金额97.75亿元，逾期债务金额为30.45亿元。

从新华联的披露来看，公司的资金情况不容乐观。

截至2021年末，新华联的货币资金为23.09亿元，较2020年下降8.05亿元， 降幅25.85%。公司可动用的货币资金为10.38亿元，较2020年同期可动用的货币资金增加5875万元，增幅6%。公司可动用的货币资金占货币资金总额的45%，2020年末公司可动用的货币资金占总货币资金的32%。

从负债率情况来看，2021年末公司的资产负债率为89.94%，2022年3月末资产负债率为90.89%， 较2021年年末上升0.95%；2021年末公司扣除预收账款的资产负债率为77.87%，2022年3月末扣除预收账款的资产负债率为78.11%，较2021年年末上升0.24%；2021年末公司速动比率为17.24%，2022年3月公司速动比率为16.05%，较年初下降1.19%。

新华联称，公司新增融资能力以及再融资能力受限，且存在金融借款逾期、涉及诉讼等情形，公司存在着一定的流动性风险。

对于2022年，新华联称，拟采取以下措施来提高收入，缓解流动性压力。

在房地产业务方面，公司将积极顺应促进房地产市场回暖的一系列政策利好，持续强化执行“一房一价”、“一项目一策”的销售政策，采取促进商品房销售、提升盈利能力的措施，通过加快产品入市、提前产品交付、提高佣金标准等手段切实提高在售项目的回款能力和盈利水平。截至2021年年末，公司存货的可售货值约为200亿元，可售存量充足，未来的现金回流可期。

公司将继续全力推进非景区酒店及商业的大宗物业去化，加速实现现金回流，以改善公司资产负债结构。截至2021年年末，拟对外转让的酒店、商业等大宗资产预计可售价值逾100亿元，如果全部或者部分变现，将有力地压降负债，减轻财务费用。

此外，新华联表示将持续加大与金融机构就本息延展的沟通力度，全力化解公司流动性风险，保护公司核心资产。

按照新华联的乐观预计，若上述计划顺利实现，将有效压降债务，缓解流动性压力，消除对公司持续经营能力的不利影响。